Cum vor fi evaluate activele fondurilor de pensii private?
- Details
- Category: Informatii pensii private
- Published on Saturday, 17 December 2011 13:49
- Written by Administrator
Astăzi, 15 decembrie a.c., Consiliul Comisiei de Supraveghere a Sistemului de Pensii Private (CSSPP) a aprobat Norma privind investirea şi evaluarea activelor fondurilor de pensii private. Prevederile actului normativ permit fondurilor de pensii să îşi diversifice mai eficient portofoliul de investiţii.
Norma introduce noi clase de active şi noi limite investiţionale ce vizează investiţiile pe termen lung ale activelor fondurilor de pensii private, ţinându-se cont de natura şi durata obligaţiilor. Totodată, reglementează procesul de investire şi evaluare a activelor şi îmbunătăţeşte metoda de stabilire a gradului de risc al unui fond de pensii. Alternative noi pentru investiţii Între elementele de noutate ale normei se numără şi introducerea posibilităţii de investire a activelor fondurilor de pensii în proiecte de infrastructură.
Prin implicarea în astfel de proiecte, fondurile de pensii private pot deveni parteneri strategici pentru dezvoltarea unor programe naţionale de anvergură, aşa cum se întâmplă şi în statele dezvoltate ale lumii. Conform noilor prevederi, fondurile de pensii pot investi până la 10% din active în proiecte de infrastructură.
De asemenea, limita investiţiilor private de capital - private equity - a fost majorată la 10% atât pentru fondurile de pensii de tip Pilon II cât şi pentru cele din Pilonul III. Acestea nu sunt însă singurele modificări privind investirea activelor, noile prevederi putând fi consultate în detaliu pe pagina de internet www.csspp.ro odată cu publicarea normei.
Elaborarea noului act normativ a fost impusă atât de evoluţiile economico-financiare existente la nivel naţional şi internaţional, cât şi de necesităţile investiţionale ale sistemului de pensii private, în vederea asigurării unei bune corelaţii între riscuri şi performanţe la nivelul fondurilor de pensii. Alte îmbunătăţiri - Reorganizare a prevederilor legislative
În prezent sunt în vigoare patru acte normative menite să reglementeze activitatea de investire şi evaluare a activelor fondurilor de pensii: Norma nr. 3/2009[1] şi Norma nr. 5/2009[2], cu modificări şi completări, aplicabile fondurilor de pensii administrate privat respectiv Norma nr. 4/2009[3] şi Norma nr. 6/2009[4], cu modificări şi completări, aplicabile fondurilor de pensii facultative. Noul act normativ integrează prevederile acestor norme, eliminând aspectele referitoare la autorizarea persoanelor responsabile cu activitatea de investire, aspecte ce vor fi tratate în mod distinct în actele normative specifice.
Alte îmbunătăţiri - o nouă metodă de evaluare Actul normativ stabileşte o nouă metodă de evaluare a instrumentelor cu venit fix, prin marcarea acestora la preţul de piaţă. Pentru a le permite administratorilor să îşi adapteze procedurile interne şi strategiile investiţionale la noile prevederi, această metodă de evaluare va deveni aplicabilă ulterior intrării în vigoare a normei.
Consultare publică Proiectele de acte normative au fost supuse procesului de dezbatere publică şi publicate pe website-ul propriu, www.csspp.ro, înaintea aprobării acestora în cadrul instituţiei, astfel încât persoanele interesate să poată lua cunoştinţă de conţinutul acestora şi să formuleze eventuale propuneri şi observaţii.
În perioada de dezbatere publică a normei au avut loc consultări continue atât cu entităţile supravegheate de CSSPP, cât şi cu reprezentanţi ai autorităţilor şi asociaţiilor profesionale din domeniul pieţelor financiare şi de capital: Ministerul Finanţelor Publice, Bursa de Valori Bucureşti, Asociaţia Administratorilor de Fonduri, Asociaţia Pieţelor Financiare, CFA România. Publicare Norma privind investirea şi evaluarea activelor fondurilor de pensii private, elaborată în aplicarea Legii nr. 411/2004 privind fondurile de pensii administrate privat, republicată, cu modificările şi completările ulterioare şi a Legii nr. 204/2006 privind pensiile facultative, cu modificările şi completările ulterioare va fi transmisă spre publicare în Monitorul Oficial şi va fi disponibilă pe website-ul www.csspp.ro, la rubrica Legislaţie, la data publicării ei.
** Comisia de Supraveghere a Sistemului de Pensii Private (CSSPP) a publicat pe website-ul propriu www.csspp.ro, în secţiunea Legislaţie / Dezbatere Publică, conform principiului transparenţei decizionale Norma privind reglementările contabile aplicabile Fondului de garantare a drepturilor din sistemul de pensii private. Conform dispoziţiilor Legii nr. 187/2011 privind înfiinţarea, organizarea şi funcţionarea Fondului de garantare a drepturilor din sistemul de pensii private, CSSPP are obligaţia să asigure cadrul legal pentru organizarea şi funcţionarea Fondului de garantare. În acest scop, CSSPP a elaborat un proiect de normă ce va reglementa organizarea şi ţinerea contabilităţii pentru instituţia fondului de garantare.
Proiectul de act normativ conţine prevederi referitoare atât la forma şi conţinutul situaţiilor financiare anuale, principiile contabile generale şi regulile de recunoaştere şi evaluare a elementelor prezentate în situaţiile financiare anuale, aprobarea acestora, auditarea statutară şi publicarea situaţiilor financiare anuale, cât şi planul de conturi aplicabil Fondului de garantare a drepturilor din sistemul de pensii private. Astfel, Fondul de garantare este obligat să ţină evidenţă contabilă organizată distinct pentru activitatea de asigurare a plăţii drepturilor participanţilor şi ale beneficiarilor Fondului de garantare şi respectiv, pentru activitatea proprie legată de administrarea şi funcţionarea sa. Proiectele de reglementări ce urmează a fi adoptate de CSSPP sunt supuse procedurii de dezbatere publică, înaintea parcurgerii procedurii de aprobare a acestora în cadrul Consiliului CSSPP, astfel încât persoanele interesate să poată lua cunoştinţă de conţinutul acestora şi să formuleze eventuale propuneri şi observaţii.
*** Toate celelalte decizii ale CSSPP adoptate în şedinţa de astăzi, 15 decembrie 2011 vor fi publicate şi detaliate în Buletinul Lunar al CSSPP, din 17 ianuarie a.c. [1] Norma nr. 3/2009 privind investiţiile fondurilor de pensii administrate privat şi organizarea activităţii de investire [2] Norma nr. 5/2009 privind calculul activului net şi al valorii unităţii de fond pentru fondurile de pensii administrate privat, cu modificările şi completările ulterioare [3] Norma nr. 4/2009 privind investiţiile fondurilor de pensii facultative şi organizarea activităţii de investire [4] Norma nr. 6/2009 privind calculul activului net şi al valorii unităţii de fond pentru fondurile de pensii facultative, cu modificările şi completările ulterioare
Raportul Anual de Activitate al CSSPP pentru anul 2010.
- Details
- Category: Informatii pensii private
- Published on Sunday, 10 July 2011 17:41
- Written by Administrator
Conform prevederilor OUG nr. 50/2005, aprobată cu modificările şi completările ulterioare, Comisia de Supraveghere a Sistemului de Pensii Private îşi prezintă raportul de activitate anual, începând din 2005. CSSPP publică şi analiza detaliată a pieţei pensiilor private în 2010, caracterizată până acum de pionierat şi consolidare.
În 2010, la 2 ani de la implementarea Pilonului II şi la 3 ani de la primele contribuţii în Pilonul III, putem discuta deja despre rezultate concrete. Rezultate cuantificate în beneficii reale pentru participanţi şi în profit evidenţiat în conturile individuale aferente pensiilor private. Totodată putem vorbi de rezultate exprimate printr-o mai bună organizare a sistemului din punct de vedere legislativ şi funcţional.
Fondurile de pensii private au avut un profit care depăşeşte 106 milioane euro în 2010 pentru participanţi, în creştere cu peste 61% faţă de 2009. Cifrele vorbesc de la sine, aceste rezultate fiind obţinute în pofida unei cote de contribuţii reduse, respectiv de 2,5% la Pilonul II în 2010.
Profitul fondurilor de pensii reprezintă câştigurile nete cumulate din investiţiile financiare realizate şi aparţine celor peste 5,12 milioane de participanţi la sistemul de pensii private, la sfârşitul anului trecut. 2010 a fost un an de cumpănă şi pentru fondurile de pensii, factorii macroeconomici influenţând şi evoluţia sistemului de pensii private din România.
Cu toate acestea, activele fondurilor de pensii la sfârşitul anului 2010 au confirmat estimările făcute, depăşind în luna octombrie 2010, 1 miliard euro pentru Pilonul II şi Pilonul III. În 2010 cota de contribuţii la Pilonul II a crescut la 2,5%, după ce cu un an în urmă a fost îngheţată la 2% din veniturile salariale brute ale participanţilor.
Ca urmare, în 2010 s-au încasat contribuţii totale în valoare de 1.564 milioane lei, cu 18,05% mai mult decât în 2009. În prezent de 3%, cota de contribuţii se află în urma calendarului aprobat iniţial, ceea ce a însemnat pentru fondurile de pensii administrate privat un minus de 654,88 milioane lei în contribuţii brute neîncasate în ultimii doi ani. Pentru participanţi a însemnat active nete mai mici cu aproape 733 milioane lei. Profitul în cei doi ani ar fi ajuns la aproape 78 milioane lei, în condiţiile în care sumele suplimentare ar fi fost investite la acelaşi randament.
Odată cu acumularea unui volum suficient al activelor, în condiţiile creşterii volumului contribuţiilor şi a investirii profitabile a acestora, fondurile de pensii private îşi vor putea asuma un rol suplimentar în societate, sub forma contribuţiilor aduse la dezvoltarea economiei prin investiţii majore.
Este de remarcat că ponderea participanţilor repartizaţi aleatoriu la Pilonul II s-a înscris pe un trend descrescător pe parcursul anului 2010. Ulterior demarării, în octombrie 2010, a campaniei de informare şi educaţie financiară prin intermediul evenimentelor în universităţi şi clipurilor TV, numărul participanţilor repartizaţi aleatoriu a scăzut considerabil: 64,59% - noiembrie 2010 respectiv 65,14% - decembrie 2010.
Cumulat, pe întregul an 2010, numărul participanţilor repartizaţi aleatoriu a reprezentat 80,94% din numărul participanţilor nou intraţi. În calitatea sa de reglementator al sistemului de pensii private, CSSPP a continuat pe tot parcursul anului trecut procesul de completare şi perfecţionare a cadrului legislativ secundar, pentru funcţionarea în condiţii optime a fondurilor de pensii, pentru protecţia participanţilor şi evitarea efectelor negative ale crizei economice mondiale. În etapa actuală de dezvoltare putem întrevedea pentru 2011 şi perioada imediat următoare clarificări importante din punct de vedere legislativ: modificări ale legilor de bază din domeniu; instituirea sistemului de tipul multifond pe sistemul "life cycle", absolut necesar pentru o diversificare sectorială a investiţiilor dar şi a tipurilor de risc; definitivarea legii fondului de garantare în sistemul de pensii private şi a legii de plată a pensiilor.
Alături de un proces eficient de supraveghere şi control, completarea reglementărilor în domeniu va contribui la buna funcţionare a pieţei pensiilor private şi astfel la evitarea riscurilor majore cu care se confruntă sistemul de asigurări sociale în ansamblul său, prin reducerea presiunii asupra pensiilor publice.
Analiză a pieţei fondurilor de pensii private în trimestrul III 2010
- Details
- Category: Informatii pensii private
- Published on Sunday, 30 January 2011 13:56
- Written by Administrator
CSSPP a publicat un material de analiză a pieţei fondurilor de pensii private în trimestrul III 2010, suplimentar buletinului lunar informativ. Materialul este structurat în două părţi. Prima parte conţine analize privind ponderea activelor totale în PIB, evoluţia valorii activelor nete (VAN), a contribuţiilor şi a numărului de participanţi la fondurile de pensii private, evoluţia ponderii tipurilor de instrumente în activele fondurilor de pensii.
În partea a II-a a lucrării este detaliată situaţia investiţiilor fondurilor de pensii private la data de 30 septembrie 2010. Totodată sunt prezentaţi, în mod obiectiv, factorii macroeconomici ce pot influenţa în continuare evoluţia sistemului de pensii private din România.
Cursul valutar, piaţa bursieră, rata şomajului, nivelul dobânzilor dar şi alţi factori şi-au spus cuvântul într-o anumită măsură asupra activelor şi sistemului de pensii în întregime. Conform analizei prezentate, activele fondurilor de pensii în trimestrul III 2010 au confirmat estimările privind evoluţia acestora până la sfârşitul anului. Astfel, la finele trimestrului III 2010, valoarea activelor înregistrate la nivelul întregului sistem de pensii private a ajuns la 4,18 mld. lei (valoare estimată: 4,11 mld. lei), reprezentând 0,82% din PIB (valoare estimată: 0,80% din PIB).
Prin urmare este de aşteptat ca la finele anului 2010 activele totale să depăşească valoarea de 4,6 mld. lei, reprezentând cca. 0,90% din PIB. De asemenea, analiza pieţei evidenţiază un rezultat pozitiv din administrarea activelor atât pentru fondurile de pensii facultative (Pilon III) cât şi pentru cele de tip Pilon II.
Prin publicarea unor astfel de materiale, CSSPP îşi propune să rămână una din cele mai importante surse de informare şi de materiale de educaţie financiară, de analize, studii şi publicaţii privind pensiile private. Mai multe detalii se pot găsi pe site-ul CSSPP: www.csspp.ro, rubrica Studii şi Publicaţii sau la următorul link: